솔라나 스테이킹 ETF란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

2025년 글로벌 암호화폐 투자 환경은 빠르게 진화했습니다. 2024년 SEC가 현물 비트코인 및 이더리움 ETF를 승인한 데 이어, 스테이킹 기능이 탑재된 솔라나 ETF의 출시로 전통 금융과 블록체인 기반 수익을 연결하는 다음 주요 단계가 시작되었습니다.

솔라나 스테이킹 ETF는 투자자에게 솔라나(SOL) 가격 변동에 대한 노출을 제공하는 동시에 네트워크 참여를 통해 얻은 스테이킹 보상을 분배하는 규제된 투자 펀드입니다. 이를 통해 투자자는 지갑, 검증자 또는 개인 키를 관리할 필요 없이 솔라나의 성장 및 수익 잠재력으로부터 이익을 얻을 수 있습니다.

최초의 미국 솔라나 스테이킹 ETF는 2025년 7월에 출시되어 투자자들에게 전통적인 시장 구조를 통해 온체인 보상을 얻을 수 있는 새로운 방법을 제공했습니다. 불과 몇 달 후, 비트와이즈 솔라나 ETF(BSOL)는 2025년 10월 28일부터 거래를 시작하여 뉴욕 증권 거래소에 상장된 최초의 스테이킹 기능이 있는 현물 솔라나 ETF가 되었으며, 이는 수익 창출형 암호화폐 ETF의 새로운 시대에서 솔라나의 선두 주자로서의 입지를 확고히 했습니다.

솔라나 스테이킹 ETF에 대한 투자자 관심 급증

블록체인 기반 수익을 얻기 위한 규제된 방법을 모색하는 투자자들이 늘면서 2025년 스테이킹 기능이 있는 ETF에 대한 관심이 급증했습니다. 빠른 속도와 저렴한 수수료로 알려진 솔라나(SOL)는 이러한 새로운 종류의 암호화폐 펀드의 주요 선택지가 되었습니다.

2025년 7월 2일 Cboe BZX 거래소에 출시된 REX-Osprey 솔라나 스테이킹 ETF(SSK)는 SOL 가격 노출과 스테이킹 보상을 결합한 최초의 미국 ETF였습니다. Anchorage Digital의 지원을 받아 첫날 1,200만 달러의 자금 유입과 3,300만 달러의 거래량을 기록했습니다. 이 펀드는 JitoSOL 및 CoinShares의 스테이크드 솔라나 ETP를 포함한 다양한 솔라나 자산을 보유하며, 0.75%의 운용보수와 연간 5~7%의 예상 수익률을 제공합니다.

비트와이즈 솔라나 ETF(BSOL)는 2025년 10월 28일 뉴욕 증권 거래소에 출시되었으며, 첫날 6,950만 달러의 자금 유입을 기록했습니다. Helius Technologies가 관리하는 이 펀드는 솔라나에 대한 직접적인 현물 노출을 제공하며, 스테이킹을 완전히 통합하여 약 7%의 수익률을 목표로 하고 처음 3개월 동안 0.20%의 관리 수수료를 면제합니다.

SSK와 BSOL은 전통적인 접근성과 온체인 수익 창출을 결합하여 암호화폐 연동 ETF의 새로운 시대의 시작을 알립니다.

렉스 오스프리 SOL 스테이킹 ETF 데뷔 실적 | 출처: X

솔라나(SOL)란 무엇인가요?

솔라나는 초당 수천 건의 트랜잭션을 매우 낮은 비용으로 처리할 수 있는 능력 덕분에 종종 “이더리움 킬러”라고 불리는 고성능 블록체인입니다. 2025년에도 솔라나는 DeFi, NFT, 밈코인, 게임 전반의 강력한 성장에 힘입어 약 118억 달러의 총 예치금(TVL)을 기록하며 최고의 Layer 1 네트워크 중 하나로 남아있습니다. 솔라나는 빠른 완결성과 확장성을 달성하기 위해 하이브리드 PoH(Proof of History) 및 PoS(Proof of Stake) 시스템을 사용합니다. Jump Crypto의 Firedancer 및 Alpenglow를 포함한 2025년 주요 업그레이드는 처리량을 늘리고, 지연 시간을 줄이며, 대규모 채택을 위해 네트워크를 더욱 안전하고 신뢰할 수 있게 설계되었습니다.

솔라나 생태계는 암호화폐 분야에서 가장 활발한 곳 중 하나가 되었습니다. Raydium 및 Jupiter와 같은 DeFi 플랫폼은 분산형 거래를 주도하고 있으며, Pump.fun 및 LetsBonk.fun은 밈코인 런치패드 분야를 지배하고 있습니다. 금융을 넘어 솔라나는 솔라나 시커 스마트폰으로 Web3 신원 및 지갑 기능을 모바일 하드웨어에 통합하며 소비자 기술로 확장하고 있습니다. 이러한 발전은 솔라나가 2025년에 가장 혁신적이고 확장 가능한 블록체인 중 하나라는 입지를 강화합니다.

솔라나 스테이킹 ETF란?

솔라나 스테이킹 ETF는 투자자에게 솔라나(SOL) 가격 변동에 대한 노출을 제공하는 동시에 네트워크에서 발생하는 스테이킹 보상을 받을 수 있는 규제된 상장지수펀드입니다. 투자자는 SOL을 직접 구매하고 스테이킹하는 대신, 전통적인 증권 계좌를 통해 ETF 주식을 구매하여 지갑이나 검증자를 관리할 필요 없이 자본 이득과 수동적인 수익을 모두 얻을 수 있습니다.

2025년 7월 2일 출시된 REX-Osprey 솔라나 스테이킹 ETF(SSK)는 미국에서 최초로 출시된 상품입니다. 이 펀드는 실제 SOL 토큰을 보유하고 있으며, 연방 인가를 받은 수탁 및 스테이킹 파트너인 Anchorage Digital을 통해 스테이킹합니다. 이러한 설정으로 ETF는 연간 약 7%의 수익률을 얻을 수 있으며, 이는 투자자에게 분배됩니다. 개인 투자자에게 이는 고수익 저축 계좌에서 이자를 받는 것과 비슷하지만, 암호화폐 투자 맥락에서는 블록체인 보상과 전통적인 시장 접근성을 결합한 것입니다.

솔라나 스테이킹 ETF는 어떻게 작동하나요?

솔라나 스테이킹 ETF는 지갑, 검증자 또는 개인 키를 관리할 필요 없이 스테이킹 보상을 받을 수 있도록 하여 암호화폐 투자를 단순화합니다. 단계별 작동 방식은 다음과 같습니다.

1. ETF 생성 – 펀드 매니저인 REX-Osprey는 ETF를 지원하기 위해 실제 솔라나(SOL) 토큰을 구매합니다. 이 토큰은 SSK 티커로 거래되는 펀드의 핵심 자산을 구성합니다.

2. 스테이킹 통합 – SOL을 수동적으로 보유하는 대신, ETF는 규제된 암호화폐 수탁 기관인 Anchorage Digital을 통해 솔라나 네트워크에 이 토큰을 스테이킹합니다. 이는 펀드가 보유한 SOL이 거래를 검증하고 블록체인을 보호하는 데 적극적으로 참여한다는 의미입니다.

3. 보상 분배 – 스테이킹된 SOL이 네트워크로부터 보상을 받으면(현재 연간 약 7.3%), 이 보상은 수집되어 투자자에게 전달됩니다. 이는 주식 배당금이나 채권 이자를 받는 것와 유사한 수동적인 수입원을 만듭니다.

4. 투자자 접근 – 투자자는 일반 증권 계좌를 사용하여 Cboe BZX 거래소에서 다른 전통적인 주식이나 ETF와 마찬가지로 ETF 주식을 사고팔 수 있습니다.

이 혁신적인 구조는 ETF가 1940년 투자회사법(Investment Company Act of 1940)에 따라 운영되고 C-Corporation 형식을 사용하기 때문에 미국 규정을 준수합니다. 이 접근 방식은 스테이킹 보상이 합법적이고 안전하게 분배될 수 있도록 보장하며, 개인 및 기관 투자자 모두 솔라나의 가격 성장과 스테이킹 수익에 접근할 수 있는 편리하고 규제된 방법을 제공합니다.

솔라나 스테이킹 ETF 대 현물 솔라나 ETF: 주요 차이점은 무엇인가요?

새로운 스테이킹 기능이 있는 현물 솔라나 ETF가 출시되면서 솔라나 스테이킹 ETF와 현물 솔라나 ETF 간의 격차는 상당히 좁혀졌습니다. 둘 다 솔라나(SOL)의 가격 성과와 스테이킹 보상에 대한 노출을 제공하지만, 이러한 보상이 관리되고 규제되는 방식에서 차이가 있습니다. 이들은 스테이킹과 현물 노출이 규제된, 수익 창출형 암호화폐 투자의 새로운 종류로 수렴되고 있음을 보여줍니다.

2025년 7월 2일 출시된 REX-Osprey 솔라나 스테이킹 ETF(SSK)는 등록된 투자 회사(RIC) 구조로 운영되며 1940년 투자회사법에 따라 등록됩니다. 뮤추얼 펀드 규제와 유사한 이 프레임워크는 SSK가 스테이킹 보상을 투자자에게 직접 분배할 수 있도록 합니다. 이 펀드는 Anchorage Digital을 통해 SOL을 스테이킹하여 연간 약 7%의 수익을 얻으며, 수익은 정기적으로 지급됩니다.

비트와이즈 솔라나 ETF(BSOL)와 그레이스케일 솔라나 ETF(GSOL)는 1933년 법에 따라 현물 ETF로 운영됩니다. 이들은 SOL의 시장 가격을 추적하면서 수익을 높이기 위해 보유 자산의 일부를 온체인에 스테이킹합니다. 수익을 분배하는 대신, 스테이킹 보상은 펀드의 가치를 높이기 위해 펀드에 재투자됩니다. BSOL은 2025년 10월 28일에 거래를 시작했으며, GSOL은 10월 29일에 뒤를 이어 모두 NYSE에 상장되었습니다.

SSK, BSOL, GSOL의 주요 차이점

1. 보상 분배:

• SSK는 스테이킹 보상을 수익으로 투자자에게 직접 지급합니다.

• BSOL과 GSOL은 스테이킹 보상을 펀드에 재투자하여 순자산 가치를 증가시킵니다.

2. 규제 프레임워크:

• SSK는 뮤추얼 펀드와 유사하게 "1940년 투자회사법"에 따라 등록됩니다.

• BSOL과 GSOL은 대부분의 현물 암호화폐 ETF와 마찬가지로 "1933년 증권법"에 따라 운영됩니다.

3. 투자자 초점:

• SSK는 정기적인 수익을 추구하는 수익 중심 투자자를 대상으로 합니다.

• BSOL과 GSOL은 가치 복리를 통한 장기 성장에 중점을 둡니다.

두 구조 모두 지갑, 개인 키 또는 검증자 설정 없이 솔라나의 수익에 대한 규제되고 편리한 접근을 제공합니다.

특징	솔라나 스테이킹 ETF (SSK)	현물 솔라나 ETF (BSOL / GSOL)
출시일	2025년 7월 2일	BSOL: 2025년 10월 28일 / GSOL: 2025년 10월 29일
구조	투자 회사 (RIC)	투자 신탁 (현물 ETF)
규제법	1940년 투자회사법, 뮤추얼 펀드와 유사.	1933년 증권법, 대부분의 현물 암호화폐 ETF와 유사
작동 방식	SOL을 직접 보유 및 스테이킹, 보상을 수익으로 분배	SOL 가격 추적 및 온체인 스테이킹, 보상 재투자
수탁 / 파트너	Anchorage Digital	Helius Technologies (BSOL) / Grayscale 자체 (GSOL)
운용 수수료	0.75%	BSOL: 0.20% (3개월 면제) / GSOL: 0.25%
수익 처리	보상을 수익으로 지급	보상을 펀드 가치에 재투자
연간 수익률 (예상)	~7%	~5–7%
거래소	Cboe BZX Exchange	NYSE / NYSE Arca
투자자 초점	수동적 수입	장기 성장 및 유동성

미국 시장을 넘어: 캐나다와 유럽의 SOL 스테이킹 ETF

미국은 최근에야 스테이킹 기능이 있는 ETF를 도입했지만, 다른 지역에서는 규제된 노출과 온체인 수익을 결합한 솔라나 기반 투자 상품을 더 일찍 채택했습니다.

1. 3iQ 솔라나 스테이킹 ETF (SOLQ) – 캐나다:

캐나다는 2025년 4월 토론토 증권 거래소에서 스테이킹 기능이 있는 현물 솔라나 ETF를 출시한 최초의 국가가 되었습니다. 3iQ, Purpose Investments, Evolve, CI Galaxy를 포함한 발행사들은 보유 자산의 최대 50%를 온체인 스테이킹에 할당하여 연간 2~3.5%의 수익률을 창출하는 스테이킹 지원 펀드를 출시했습니다. 3iQ 솔라나 스테이킹 ETF(SOLQ)는 빠르게 시장을 선도하여 2025년 6월 중순까지 총 유입액의 87.6%, 약 1억 9,100만 캐나다 달러를 유치했습니다. SOLQ는 또한 첫해 동안 운용 수수료를 면제하여 기관 및 개인 투자자들 사이에서 강력한 초기 채택을 이끌었습니다.

3iQ의 솔라나 스테이킹 ETF 실적 | 출처: 3iQ

2. 비트와이즈 솔라나 스테이킹 ETP (BSOL) – 유럽: 유럽에서는 비트와이즈가 Xetra에 솔라나 스테이킹 ETP를 출시하여 0.85%의 운용 수수료로 6.48%의 연간 수익률(APY)을 제공했으며, 더 높은 비용으로 평균 5.49%를 제공하는 21Shares의 스테이킹 상품과 같은 경쟁사를 능가했습니다. BSOL은 기관급 콜드 스토리지를 사용하고 Compass Solana Total Return Monthly Index를 추적하여 완전한 투명성과 신뢰할 수 있는 스테이킹 기반 성능을 제공합니다. 강력한 수익률, 명확한 벤치마킹 및 규제된 구조의 조합은 이를 유럽에서 가장 매력적인 솔라나 연동 투자 상품 중 하나로 자리매김하게 했습니다.

2025년 솔라나 투자에 가장 좋은 방법: ETF 또는 암호화폐?

솔라나 ETF는 지갑, 개인 키 또는 암호화폐 거래소를 관리할 필요 없이 솔라나(SOL)에 노출될 수 있는 간단하고 규제된 방법을 제공합니다. 이는 솔라나의 성장하는 생태계에 참여하면서 전통 금융의 보안과 편의성을 원하는 투자자에게 적합합니다. ETF는 공개 거래소에서 거래되므로 투명한 가격, 높은 유동성, 그리고 경우에 따라 스테이킹 보상을 통한 추가 수익을 제공합니다.

하지만 솔라나 ETF는 위험이 없는 것은 아닙니다. 그 가격은 투자 심리, 규제 업데이트 및 광범위한 거시 경제 동향에 영향을 받는 SOL의 시장 변동성과 함께 움직입니다. 각 상품이 어떻게 작동하는지 이해하는 것도 중요합니다. 솔라나 스테이킹 ETF는 스테이킹 보상을 투자자에게 직접 분배하는 반면, 스테이킹 기능이 있는 현물 솔라나 ETF는 해당 보상을 재투자하여 시간 경과에 따라 펀드 가치를 증가시킵니다.

• 전통적인 투자자라면: 현물 솔라나 ETF가 훌륭한 출발점입니다. 이는 익숙한 증권 중개 플랫폼을 통해 솔라나에 대한 노출을 제공하며, 규제된 시장 내에서 유동성과 규제 준수를 제공합니다.

• 수익 중심 투자자라면: 솔라나 스테이킹 ETF가 더 매력적일 수 있습니다. 이는 SOL 가격 노출과 정기적인 스테이킹 수익을 결합하여 투명하고 규제된 구조 하에 꾸준한 수익 흐름을 만듭니다.

• 암호화폐 원어민 투자자라면: BingX에서 SOL을 직접 구매하여 자신의 지갑으로 옮기고 온체인에 스테이킹하여 더 높은 수익률과 자산에 대한 완전한 통제권을 얻는 것을 선호할 수 있습니다.

마지막 생각

현물 및 스테이킹 기능이 있는 솔라나 ETF의 출시는 암호화폐와 전통 금융을 연결하는 새로운 장을 열었습니다. 비트코인과 이더리움 ETF로 시작된 것이 이제 솔라나로 확장되어 투자자들은 익숙한 금융 채널을 통해 가격 노출과 온체인 수익을 모두 얻을 수 있는 규제된 방법을 갖게 되었습니다.

수익 중심의 REX-Osprey 솔라나 스테이킹 ETF(SSK)를 통해서든, 비트와이즈(BSOL)와 그레이스케일(GSOL)의 성장 지향적 현물 ETF를 통해서든, 투자자들은 이제 자신의 목표에 맞는 상품을 선택할 수 있습니다. 솔라나 생태계가 DeFi, NFT, Web3 전반에 걸쳐 계속 확장됨에 따라, 이러한 ETF는 디지털 자산이 주류 투자의 통합된 부분이 되고 있음을 보여줍니다.

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자주 묻는 질문 (FAQs)

1. 솔라나 스테이킹 ETF (SSK)의 가격은 얼마인가요?

솔라나 스테이킹 ETF(SSK)는 Cboe BZX 거래소에서 SSK 티커로 거래됩니다. 그 가격은 솔라나의 시장 성과와 투자자 수요에 따라 거래일 내내 변동하며, 이는 다른 ETF와 유사합니다.

2. 솔라나 스테이킹 ETF (SSK)의 배당금은 무엇인가요?

SSK ETF는 솔라나 네트워크에서 얻은 스테이킹 보상으로 발생하는 배당금을 분배합니다. 이러한 보상은 일반적으로 연간 약 7%이며, 정확한 금액은 네트워크 성능 및 검증자 수익률에 따라 달라질 수 있습니다.

3. SSK 배당금은 얼마나 자주 지급되나요?

SSK의 배당금은 1940년 투자회사법에 따른 수익 중심 구조에 맞춰 매월 지급될 예정입니다. 투자자들은 ETF 보유 자산의 일부로 스테이킹 보상이 정기적으로 분배될 것으로 예상할 수 있습니다.

4. 솔라나 스테이킹 ETF (SSK)는 비트와이즈 솔라나 ETF (BSOL)와 다른가요?

네, 다릅니다. SSK는 스테이킹 보상을 수익으로 투자자에게 직접 분배하는 반면, BSOL은 스테이킹 보상을 펀드에 재투자하여 순자산 가치를 증가시킵니다. 둘 다 솔라나에 대한 노출을 제공하지만, 투자 접근 방식은 다릅니다.

5. 일반 주식 거래 플랫폼에서 솔라나 ETF를 구매할 수 있나요?

네, 가능합니다. SSK와 BSOL 모두 전통적인 ETF와 마찬가지로 일반 증권 중개 계좌를 통해 구매할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 암호화폐 거래소를 사용하거나 디지털 지갑을 관리할 필요 없이 솔라나에 노출될 수 있습니다.

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