은 기반 암호화폐 토큰, 사상 최고치 경신: 어떤 코인이 주목받고 있나?
공급 부족과 산업 수요 증가, 실물 자산 토큰화에 힘입어 은 기반 암호화폐 토큰이 사상 최고치를 경신했습니다. KAG, XAGX, GRAMS 등 주요 코인들의 작동 방식과 활용 사례, 그리고 시장 상승 동력을 자세히 분석합니다.
은 기반 암호화폐 토큰, 사상 최고치 경신: 어떤 코인이 주목받고 있나?
은 기반 암호화폐는 공급 부족, 태양광, 전기차 및 전자제품 분야의 산업 수요 증가, 그리고 실물 자산의 광범위한 토큰화에 힘입어 (거래량이 금 기반 자산에 비해 뒤처지지만) 점차 인기를 얻고 있습니다.
2025년 10월 17일 기준, 실물 은 가격이 온스당 53.84달러를 기록하면서 관심이 더욱 커졌습니다. 이 부문의 시가총액은 2억 달러를 넘어섰으며, 거래자들은 실물 상환이 가능한 물리적 담보 자산에 대한 온체인 노출을 모색함에 따라 키네시스 실버(KAG), 실버 토큰(XAGX) 및 그램 실버(GRAMS)에 거래가 집중되고 있습니다.
10월 초 비트코인이 새로운 최고점을 기록한 후 하락했지만, 은은 지속적인 공급 부족으로 인해 많은 위험 자산을 능가하는 성과를 보였습니다. 금-은 비율이 80대 중반을 기록하면서 분석가들은 은에서 상대적인 가치를 찾고 있습니다.
비트코인 또한 2025년 10월 6일에 126,000달러를 넘어 사상 최고치를 기록한 후 10월 17일까지 약 104,000달러로 하락했지만, 은은 현물 가격이 50달러 중반대로 상승하고 안전 자산 흐름이 가속화되면서 눈에 띄는 우위를 보였습니다.
10월 10일, 주요 지정학적 문제가 위험 회피 심리를 고조시켰고, 이는 금과 은 모두를 사상 최고 수준으로 끌어올리는 데 기여했습니다.
이 글에서는 은 기반 토큰이 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 그리고 실제 적용 사례는 물론, 최근 랠리 뒤에 숨겨진 거시 경제적 요인들을 살펴봅니다.
은 기반 토큰이란 무엇인가요?
KAG 가격 | 출처: BingX
은 기반 암호화폐 토큰은 실제 은에 대한 온체인 노출을 제공합니다. 각 토큰은 보험에 가입되고 감사를 받는 금고에 보관된 금속에 대한 직접적인 청구권을 나타내며, 일반적으로 일정량의 은에 1:1로 고정되어 금속 가격 변동에 노출될 수 있도록 하며, 많은 경우 플랫폼 약관에 따라 실물 금속으로 상환할 수 있습니다.
주요 토큰으로는 여러 관할 구역에 저장된 1온스의 완전 할당 은을 나타내는 KAG, 아발란체에서 1온스를 반영하는 XAGX, 그리고 동등성을 유지하기 위해 발행(mint) 및 소각(burn) 디자인으로 아발란체와 폴리곤에서 1그램을 추적하는 GRAMS가 있습니다.
시장 운영 시간에 제한이 있는 전통적인 은 ETF와 달리, 이 토큰들은 24시간 거래되며 최종 온체인 정산과 함께 지갑 간에 쉽게 이동할 수 있습니다.
지난 30일 동안 이러한 추세는 과열되지 않고 강화되었습니다. KAG는 약 30% 상승하여 시가총액이 2억 달러를 넘어섰습니다. XAGX는 40% 이상 상승했지만, 완전 희석 가치가 수천만 달러 초반대에 머무르는 소형주입니다. GRAMS는 약 27% 상승했으며, 완전 희석 가치는 수백만 달러 중반대에 이릅니다.
은 토큰화의 작동 방식
이 과정은 전문 수탁 기관에 보관된 투자 등급 실물 은괴로 시작됩니다. 은괴는 일련번호가 부여되고 토큰 공급량과 대조됩니다. 토큰은 발행, 소각, 준비금 투명성 및 상환을 정의하는 스마트 계약에 따라 공개 블록체인(예: 이더리움, 폴리곤, 아발란체 또는 스텔라 기반 체인)에 발행됩니다.
KAG (키네시스 실버)
할당된 실물 금속 거래소(ABX)를 통한 완전 할당 준비금, 6개 대륙에 걸친 보험 가입 보관, 그리고 플랫폼에 금속을 보유한 사용자에게 글로벌 거래 수수료의 일부에서 나오는 KAG로 지급되는 월별 무부채 수익률을 제공합니다. 실물 상환은 지역 허브를 통해 200온스부터 시작됩니다.
실버 토큰 (XAGX) & 실버 (GRAMS)
현물 은 가격과의 동등성을 유지하기 위한 발행 및 소각 논리를 통한 1:1 담보화(온스 또는 그램당) 및 발행과 상환에 대한 온체인 추적 가능성을 제공합니다.
해당하는 경우, 보관 및 보험 수수료는 일반적으로 각 발행 기관에 의해 명시됩니다. 상환은 해당 토큰을 소각해야 하며, 최소 수량 및 배송 또는 픽업 방식이 포함될 수 있습니다.
은 기반 토큰의 활용 사례는 무엇인가요?
은 기반 토큰은 단순한 수동적 보유를 넘어 다양한 워크플로우에 활용됩니다:
1. 변동성 헤지
온체인 시장을 떠나지 않고도 위험을 줄이는 데 도움이 되는 암호화폐 스택 내의 낮은 베타 포지션입니다. 거래자들은 하락장에서 높은 변동성 페어에서 KAG, XAGX, GRAMS로 이동한 다음, 위험 선호도가 회복되면 다시 돌아옵니다. 이는 손익을 안정화하고 레버리지 포지션의 청산 위험을 줄일 수 있습니다.
2. DeFi 통합
지원되는 경우, 금속 담보 토큰은 스테이블 코인을 빌리거나 델타 중립 전략을 구축하기 위한 담보로 예치될 수 있으므로, 유동성을 확보하면서 은 노출을 유지할 수 있습니다. KAG는 또한 자체 플랫폼에서 보유자에게 월별, 무부채 수익을 지급합니다. 은 페어에 유동성을 제공하면 수수료를 얻을 수 있지만, 비영구적 손실이 발생할 수 있으므로 포지션 규모와 수수료 계산이 중요합니다.
3. 국경 간 송금 및 지출
투명한 온체인 증명과 함께 24시간 연중무휴로 몇 분 안에 정산됩니다. 지갑 간 송금은 실물 은괴를 배송하거나 전신환을 이용하는 것보다 송금 과정을 단순화합니다. KAG의 가상 카드를 사용하면 판매 시점에서 금속 담보 가치를 사용할 수 있으며, XAGX와 GRAMS는 빠른 P2P 결제를 위해 EVM 지갑 간에 쉽게 이동할 수 있습니다.
새롭게 떠오르는 실험에는 여러 금속을 묶는 실물 자산(RWA) 지수, 아발란체와 폴리곤 간 라우팅을 개선하기 위한 멀티체인 발행, 그리고 유통 공급량과 보관된 금속 간의 연계를 강화하는 더 풍부한 준비금 증명 대시보드가 포함됩니다.
10월까지의 모멘텀은 다음과 같은 거시 경제적 요인들의 결합을 반영합니다:
• 구조적 적자: 월드 실버 서베이 2025(World Silver Survey 2025)는 5년 연속 연간 적자(약 1억 1,700만 온스)를 강조하며, 태양광 및 전기차 수요가 기록을 경신함에 따라 2024년 적자는 약 1억 4,900만 온스에 달했습니다. 약 8억 3,500만 온스의 광산 생산량은 9억 온스가 넘는 수요에 미치지 못하며, 재활용은 이러한 격차를 부분적으로만 상쇄합니다.
• 산업적 순풍: 태양광 부문만으로도 2030년까지 연간 4억 온스를 초과할 수 있으며, 전기차 및 첨단 전자제품이 꾸준한 기본 수요를 추가하고 있습니다.
• 인플레이션 및 정책: 2025년 말/2026년 초 금리 인하 예상과 지속적인 인플레이션은 실물 자산 배분을 지지합니다. 은 기반 ETF는 2025년 상반기에 약 9,500만 온스를 추가하여 가용 재고를 줄였으며, 고조된 지정학적 긴장은 금과 은 가격을 상승시켰습니다.
• 무역 및 지정학: 새로운 관세 제도와 공급망 마찰은 헤지 수요를 증가시키고 특히 주요 생산 지역에서 생산을 제한할 수 있습니다. 이러한 지정학적 위기는 금과 은으로의 자금 유입을 더욱 가속화했습니다.
KAG와 BTC 성능 비교
은 대 비트코인 연간 성과 | 출처: TradingView
은과 비트코인 모두 명목 화폐에 대한 대안을 제공하지만, 그 동인은 다르게 나타났습니다. 로이터 통신은 은과 금이 산업 수요와 안전 자산 흐름에 힘입어 상승하고 있는 반면, 10월 중순의 지정학적 긴장이 비트코인에 대한 위험 선호도를 약화시키고 변동성을 더하고 있다고 보도했습니다. 분산된 포트폴리오의 경우, 은 기반 토큰은 유형 자산 담보를 암호화폐 고유의 유동성과 연결할 수 있습니다.
은이 수년래 최고치에 근접하고 토큰화된 금속이 인기를 얻으면서, 주류 암호화폐 거래소 및 발행사 플랫폼에서 은 기반 노출에 접근할 수 있습니다. KAG, XAGX, GRAMS와 같은 프로젝트는 실물 담보 옵션을 제공합니다. 금속 보관 없이 가격 노출을 원한다면, sXAG는 활동적인 거래자를 위한 합성 대안을 제공합니다.
결론
앞으로 은 기반 토큰은 더 명확한 규제, 더욱 강력한 준비금 증명 도구, 그리고 광범위한 RWA 채택으로부터 이점을 얻을 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다. 기관 및 개인 투자자의 자금 유입은 지속적인 공급 부족과 확장되는 산업 용도와 결합하여 2026년 이후까지 이러한 추세를 유지할 수 있습니다.
발행사 및 보관 집중도, 스마트 계약 취약점, 유동성 분열 및 변화하는 정책 방향을 포함한 위험은 여전히 존재합니다.
암호화폐 고유의 유연성과 함께 유형 자산 담보를 원하는 투자자에게 은 기반 토큰은 점점 더 토큰화되는 경제에서 안정성, 구성 가능성 및 24시간 연중무휴 시장 접근성을 결합하는 방법을 제공합니다.
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