CME 마진 인상 압력으로 사상 최고치 랠리 후 금과 은 최대 5% 하락; XAU₮ 가격 전망

월요일, 여러 달에 걸친 강력한 랠리 이후 투자자들이 차익을 실현하면서 금과 은 가격이 급격히 하락했습니다. 현물 금은 지난주 말 4,550달러를 잠시 돌파하며 사상 최고치를 기록한 후, 거의 5% 하락하여 온스당 약 4,332달러로 마감했습니다. 은은 더욱 깊은 조정을 겪으며 최근 83달러를 돌파한 후 약 9% 하락하여 온스당 약 75달러 근처에서 거래되었습니다. 은의 더 큰 하락은 낮은 유동성과 높은 변동성을 반영하며, 이는 레버리지 포지션이 해소될 때 가격 변동을 증폭시키는 경향이 있습니다.

토큰화된 금, 시가총액 3% 하락에도 9억 달러 거래량 기록

매도세는 토큰화된 귀금속 시장으로도 확산되었습니다. 시장 데이터에 따르면 토큰화된 금의 총 시가총액은 지난 24시간 동안 약 3% 하락하여 대략 43.5억 달러를 기록했으며, 이는 실물 시장의 약세를 반영합니다.

PAX Gold (PAXG), Tether Gold (XAU₮), Matrixdock Gold와 같은 주요 토큰들은 현물 가격과 대체로 일치하게 움직였으며, 이는 토큰별 압력보다는 광범위한 차익 실현을 시사합니다. 가격 하락에도 불구하고 거래량은 9억 달러에 육박하는 높은 수준을 유지하여, 토큰화된 금속 노출에서 후퇴하기보다는 지속적인 참여가 이루어지고 있음을 나타냅니다.

출처: 코인게코

토큰화된 금과 은은 기존 실물 금괴나 선물 시장에 비해 24시간 거래 접근성, 소액 노출 가능성, 낮은 진입 장벽 덕분에 계속해서 트레이더들을 끌어들이고 있습니다. 조정 기간 동안의 꾸준한 거래량은 관심 감소보다는 강력한 랠리 이후의 통합을 시사합니다.

CME 마진 인상, 레버리지 포지션 해소 촉발, 은 가격 하락 증폭 및 금 압박

12월 말 은의 급격한 매도세는 CME 그룹이 2주 만에 두 번째로 장기 은 선물 계약에 대한 초기 증거금 요건을 인상한 후 금 가격도 하락시켰습니다. CME Advisory No. 25-393에 따라 12월 29일부로 2026년 3월 은 선물과 같은 계약의 초기 증거금은 약 22,000달러에서 25,000달러로 인상되었으며, 이는 12월 초 10% 인상에 이은 13~14%의 추가 인상입니다.

이 조치로 인해 레버리지 트레이더들은 포지션을 신속하게 해소해야 했습니다. 은은 온스당 8384달러 부근의 고점에서 70달러 초반대까지 미끄러지며 장중 1011%나 하락했으며, 귀금속 전반에 걸쳐 청산이 확산되면서 금 선물도 후퇴했습니다. 마진 인상은 선물 포지션에 대한 자본 요건을 높여 단기적인 매도 압력을 유발하는 경우가 많으며, 특히 금보다 레버리지에 더 민감한 은에서 두드러집니다.

금과 은이 2025년 상승분을 소화하는 동안 장기 추세 유지

월요일의 매도세에도 불구하고 귀금속의 광범위한 추세는 여전히 건재합니다. 금은 연초 대비 약 66% 상승했으며, 은은 약 150% 급등하여 이전 상승세의 규모를 강조합니다.

금 가격 차트 - 출처: 트레이딩뷰

시장은 연방준비제도(Fed)의 정책 기대, 미국 달러의 방향, 그리고 지정학적 발전에 계속해서 초점을 맞추고 있습니다. 높은 포지션과 낮은 유동성은 단기적인 변동성을 높게 유지할 수 있으며, 이는 장기적인 거시 경제 및 수급 역학이 금과 은 가격을 계속 지지하는 상황에서도 마찬가지입니다.

테더 골드 (XAUT/USDT) 기술적 전망: 61.8% 피보나치, 4,320달러 부근에서 지지 유지

테더 골드 (XAU₮)는 최근 4,550달러를 넘었던 고점에서 급격한 하락 이후 안정세를 보이며 4,369달러 근처에서 거래되고 있습니다. 매도세는 가격을 4,322달러 부근의 61.8% 피보나치 되돌림 수준으로 직접 밀어 넣었는데, 이 수준은 강력한 추세에서 종종 결정 지점 역할을 합니다. 가격은 현재까지 이 영역을 존중하며 12월 초부터 상승 추세를 이끌어온 상승 추세선을 따라 반등하고 있습니다.

테더 골드 (XAUt/USDT) 가격 차트 - 출처: BingX

캔들스틱 관점에서 보면, 하락을 유발한 긴 약세 캔들 이후 몸통이 작은 회복 캔들이 나타나, 매도 압력이 가속화되기보다는 완화되고 있음을 시사합니다. 금은 더 넓은 상승 추세선 패턴 내에 머물러 있으며, 중기적인 구조를 유지하고 있습니다.

상대 강도 지수 (RSI)는 과매수 수준에서 50대 초반으로 급락하여, 모멘텀이 약세로 전환되지 않고 냉각되었음을 나타냅니다. 주요 저항선은 4,465달러에 있으며, 그 다음은 4,555달러 근처의 이전 고점이고, 지지선은 4,320달러와 4,260달러로 설정됩니다. 가격이 4,320달러 이상을 유지하는 한, 조정은 4,550~4,620달러로의 상승 지속을 지지할 것입니다.

결론: XAU₮ 4,300달러 이상에서 통합, 추세 구조는 유지

테더 골드의 하락은 추세의 붕괴라기보다는 과도한 랠리 이후의 기술적인 재설정으로 보입니다. 가격이 주요 피보나치 및 추세선 지지선 위에 머무르는 한, 전반적인 구조는 여전히 긍정적입니다. XAU₮가 4,320달러 영역 위에 유지되는 한, 조정은 매수자들을 유인하여 거시 경제 상황이 금에 계속 유리하게 작용함에 따라 4,550달러 재시험 및 잠재적으로 더 높은 수준으로 가는 길을 열어둘 것입니다.