비트코인 9만 6천 달러 돌파: 6억 8,800만 달러 규모의 '숏 스퀴즈' 발생과 CPI 데이터 분석

TL;DR

• 인플레이션 둔화: 미국 CPI가 예상치에 부합하거나 낮게 발표되며 금리 인하 기대감이 커졌습니다.
• 대규모 청산: 비트코인이 96,000달러를 돌파하며 약 6억 800만 달러 규모의 숏(매도) 포지션이 강제 청산되었습니다.
• 건강한 상승: 미결제약정(OI)이 감소하며 투기적 레버리지가 아닌 포지션 정리에 의한 상승임을 시사했습니다.
• 매도 압력 낮음: 온체인 지표상 매도 측 위험 비율이 역사적 저점에 머물러 있어 추가 상승 가능성이 열려 있습니다.

미 CPI 발표와 비트코인의 급등

2025년 12월 미국 소비자물가지수(CPI) 데이터가 발표되었습니다. 헤드라인 CPI는 전년 대비 2.7%로 예상치에 부합했고, 근원(Core) CPI는 2.6%로 예상치를 밑돌며 인플레이션 둔화세를 확인시켜 주었습니다.

이러한 거시경제 지표는 2026년까지 이어질 우호적인 통화 정책에 대한 기대감을 높였고, 비트코인은 즉각적으로 반응하며 96,000달러를 돌파했습니다. 이 과정에서 하락에 베팅했던 대규모 숏 포지션이 청산되는 '숏 스퀴즈(Short Squeeze)'가 발생했습니다.

6억 8,800만 달러 청산: 곰(Bear)들의 패배

지난 24시간 동안 가상자산 시장에서는 총 6억 8,875만 달러 규모의 포지션이 강제 청산되었습니다.

• 숏 청산 규모: 6억 300만 달러 (전체 청산의 대부분 차지)
• 롱 청산 규모: 8,500만 달러
• 영향을 받은 트레이더: 약 122,000명

비트코인과 이더리움이 이 움직임을 주도했습니다. 특히 바이낸스에서 발생한 1,290만 달러 규모의 단일 이더리움 청산 주문은 시장의 하락 베팅이 얼마나 과도했는지를 잘 보여줍니다.

용어 설명: 숏 스퀴즈(Short Squeeze)
가격이 하락할 것에 베팅(숏)한 투자자들이 가격이 예상과 달리 급등할 때 손실을 줄이기 위해 다시 매수해야 하는 상황을 말합니다. 이 강제 매수세가 다시 가격을 끌어올리는 선순환(혹은 악순환)을 만듭니다.

지표로 본 시장의 건전성

이번 상승은 과거의 투기적 랠리와는 다른 양상을 보입니다.

1. 미결제약정(Open Interest) 감소: 비트코인 선물 미결제약정은 315억 달러에서 306억 달러로 감소했습니다. 이는 새로운 투기 세력이 진입한 것이 아니라, 잘못된 방향(숏)으로 진입했던 포지션들이 정리되면서 가격이 올랐음을 의미합니다.
2. 매도 측 위험 비율(Sell-side Risk Ratio) 저점: 글래스노드 데이터에 따르면 이 비율은 0.07~0.10% 수준으로 매우 낮습니다. 이는 현재 투자자들이 수익 실현이나 손절매를 위해 코인을 이동시키는 긴급함이 낮다는 것을 뜻하며, 대규모 투매(덤핑) 가능성이 적음을 시사합니다.

알트코인 및 ETF 동향

비트코인이 길을 열자 알트코인 시장에도 온기가 돌기 시작했습니다.

• 이더리움(ETH): 7% 상승
• 솔라나(SOL): 4% 상승
• XRP: 5% 상승

또한, 1월 13일 하루에만 가상자산 ETF로 7억 400만 달러의 순유입이 발생했습니다. 이는 기관 및 개인의 실질적인 현물 수요가 뒷받침되고 있음을 보여줍니다.

향후 전망 및 투자 체크리스트

비트코인은 현재 95,000달러 위에서 지지 기반을 다지고 있습니다.

• 주요 지지선: 94,500달러 ~ 95,000달러. 이 구간을 지켜낸다면 상승세가 유지될 가능성이 높습니다.
• 주요 저항선: 98,000달러 ~ 100,000달러. 심리적 저항선인 10만 달러 돌파 여부가 관건입니다.
• 주의사항: 만약 94,500달러 지지에 실패할 경우, 다시 85,000달러~94,500달러 박스권으로 회귀할 수 있습니다.

FAQ

Q1: CPI 데이터가 왜 비트코인 가격에 영향을 주나요?
CPI가 낮게 나오면 인플레이션이 잡히고 있다는 신호이며, 이는 중앙은행이 금리를 낮출 가능성을 높입니다. 금리가 낮아지면 비트코인과 같은 위험 자산에 유리한 환경이 조성됩니다.

Q2: 미결제약정(OI)이 줄어드는 것이 왜 긍정적인가요?
가격이 오르는데 OI가 줄어든다는 것은 과도한 레버리지가 해소되고 있다는 뜻입니다. 이는 향후 발생할 수 있는 급격한 연쇄 청산의 위험을 줄여주어 시장을 더 탄탄하게 만듭니다.

Q3: 현재 시장의 공포와 탐욕 지수는 어떤가요?
현재 약 52(중립) 수준으로, 가격 상승에도 불구하고 시장이 아직 과열(극도의 탐욕) 상태는 아닌 것으로 분석됩니다.

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면책 조항: 본 게시물은 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 권유나 금융 자문을 구성하지 않습니다. 가상자산 투자는 높은 변동성을 수반하므로 신중하게 결정하시기 바랍니다.